从实体现金流量的去向分析,最终是提供给了债权投资者和股东权益投资者。
实体现金流量=债务现金流量+股权现金流量
1.对于债权投资者而言,收到的是税后利息费用(时期数),付出的是新增的负债(时点数调整为时期数),因此:
债务现金流量=税后利息费用-Δ净负债
2.对于股权投资者而言,收到的是股利(时期数),付出的是新增的权益资本(时点数调整为时期数),因此:
股权现金流量=股利分配-Δ股权资本
实体现金流量=债务现金流量+股权现金流量
1.对于债权投资者而言,收到的是税后利息费用(时期数),付出的是新增的负债(时点数调整为时期数),因此:
债务现金流量=税后利息费用-Δ净负债
2.对于股权投资者而言,收到的是股利(时期数),付出的是新增的权益资本(时点数调整为时期数),因此:
股权现金流量=股利分配-Δ股权资本